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Century Casinos發布2025年第四季度財報,運營盈利能力顯著回升,但淨利潤仍受2024年巨額非現金減值損失和高槓桿拖累。運營收益同比增長117%至1040萬美元,但每股虧損達0.61美元,低於市場預期的0.46美元虧損。說白了,就是生意確實在好轉,但債太重,利息吃掉了利潤。區域表現:美國成增長引擎,波蘭拖後腿美國業務成為主要增長動力,密蘇里州卡拉瑟斯維爾新陸上賭場(2024年底開業)帶動該市場收入增長26%。12月1日密蘇里州BetMGM體育博彩上線也為東部和中西部板塊帶來提振。加拿大業務仍是公司最穩定的現金牛,EBITDAR利潤率保持穩定。波蘭業務因希爾頓酒店賭場關閉產生一次性
儘管第三季度財報穩健,但自11月8日管理層最新財報電話會議以來,Station Casinos的股價已下跌22%。德意志銀行分析師Carlo Santarelli在1月13日的投資者說明中試圖找出原因。他發現主要原因是“第三季度電話會議評論較為謹慎”,這源於管理層對即將進行的物業翻新及其對業務造成的幹擾的猶豫。Santarelli還歸咎於2024年第四季度的“平淡表現”以及對Station的體育博彩業績的擔憂,此後在10月份遭受了760萬美元的現金流打擊。(全國範圍內,體育博彩品牌在10月和12月因賭徒有利的遊戲結果而遭受重創。)“簡而言之,我們認為運營表現比預期更強,我們更新的預測是可實現的
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